Levée de fonds

Investissement dans des PME

Entrepreneurs

  • Conseil à haute valeur ajoutée agissant aux cotés des entrepreneurs.
  • Proximité avec les dirigeants de sociétés cotées ou de PME.
  • Solutions innovantes et financièrement techniques.
 

Société in bonis

  • Financement du développement.
  • Financement des sociétés en croissance, à la conquête des marchés internationaux.
  • Renforcement des fonds propres.
  • Opération de structuration de l’actionnariat, sortie des business angels, entrée d’un investisseur professionnel.
 
 

Opération à effet de levier – Placement privé

LBO

  • Acquisition partiellement financée par endettement.
  • Rentables et affichant des cash-flows excédentaires prévisibles.
 

OBO

  • Achat d'une entreprise par un holding détenue conjointement le manager (fondateur) et des investisseurs financiers.
  • Montage financier de LBO de cession en deux temps.
  • L'Actionnaire majoritaire rachète par endettement les Actionnaires minoritaires et reste donc Actionnaire contrôlant de l'entreprise.
  • Utile pour sécuriser une partie du patrimoine professionnel.
 

Transmission

  • MBO, MBI, BIMBO, et tout mécanisme permettant de céder son entreprise aux managers internes ou externes à la société.
  • Permet également d’associer une partie des salariés au projet de reprise.
  • MBO familial qui permet une réorganisation du capital entre les différentes branches familiales;
 
 

Organisation/process

Business plan

  • Construction d’un plan d’affaire sur 3 à 5 ans basé sur des hypothèses solides et défendables.
  • Prévisions à partir de différentes base de données et expertises.
  • Modélisation fine des variations d’activité (macroéconomie, saisonnière, croissance, crise économique, etc.)


Valorisation et structuration

  • Approche par le bilan (actif net réévalué, actif net, valeur patrimoniale).
  • Approche par DCF (issu d’un business plan et d’une sélection d’hypothèses fines).
  • Approche par option (Black and Scholes, Monte Carlo).
  • Approche par multiples transactionnels et cotés après sélection d’un échantillon de comparables.
  • Utilisation de montages adaptés, avec utilisation de dettes senior et junior (mezzanine), de convertibles et d’options (BSA, OC, OCO, ABSA etc) afin de maximiser la création de valeur.


Sélection des investisseurs

En fonction du scope d’investissement des différents fonds, de leur stratégie, de leur spécificité.
 

Négociation

  • Mise en concurrence, enchères, optimisation de la transaction (prix + conditions de l’opération).
  • Négociation du pacte d’actionnaires, management packages, earn out, clause de relution dilution, clause de bad leaver.
  • Négociation de la garantie d’actif passif (GAP), du crédit vendeur, de la garantie de la garantie.
 

Management des due diligences

  • Management des due diligence (audit d’acquisition) et des cessions de questions réponses pour minimiser au maximum les zones d’incertitudes et donc de risques, répercutées dans les garanties.
 
 

Accompagnement

Entrepreneurs

  • Accompagnement des entrepreneurs par des entrepreneurs, aux cotés et pour l’entrepreneur.
     

Conseil à haute valeur ajoutée

  • Opération complexe ou particulières de haut de bilan.
  • Utilise au profit de ses clients une connaissance pointue des cercles d'affaires et financiers.
  • Ingénierie financière de haut de bilan.